「為替スワップ」というのは、外国為替市場において、直物為替の売り（買い）と先物為替の買い(売り）の組合せの取引を、同時に行う取引のことです。また、異なった期日の先物同士の売買を同時に組み合わせた取引も「為替スワップ」と呼ばれています。英語では「Currency Swap（カレンシースワップ）」、すなわち「通貨スワップ」と呼ばれており、それを使う人もいます。また、「スワップ取引」といった場合も同じです。
例えば、Ｘ社が日本国内で資金が必要なものの、海外市場で円を調達した場合のほうが有利であるとしましょう。そして、国内に円を持っているものの、海外で資産運用したいＹ銀行があるとします。その場合、この２社の間で為替スワップ取引を行うことが考えられます。
すなわち、まず、Ｘ社は米国でドル建ての債券を発行し、ドルで資金調達をします。それをＹ銀行と一定の為替レートで換算した円と交換します。そのドル建て債券を償還する際には、最初にＹ銀行と用いた為替レートで換算することを、あらかじめ決めておきます。
これにより、Ｘ社は円建て債券で資金調達したことと同じ効果が得られ、もちろん為替リスクも避けることができます。一方でＹ銀行は手持ちの円をドル資金に換えることができ、希望する運用に資金をいれることができます。
これはもちろん、円とドルの間だけでするものではなく、ユーロ建てで行うなど、他の通貨で行うことも可能です。お互いの希望が合えばフレキシブルに対応することができるため、様々な国で同じ取引が実施されています。
スポンサードリンク